Reorganización de los estados financieros y su análisis financiero

  • Caso de Análisis: Fallido IPO WeWork - Material (Google Slides)

  • Recurrencia y elementos “non cash” en los ingresos y gastos. - Material (Google Slides)

  • Identificación de las actividades del negocio: Operativas, inversión y financiamiento.

  • Activos totales, identificación de los activos operativos y la determinación del capital invertido (invested capital) o activos financiados con deuda financiera y capital de los accionistas.

  • Identificación del Capex y retención.

  • Tratamiento de la caja en exceso (excess cash) e inversiones (instrumentos disponibles a venta y subsidiarias).

  • Estados financieros individuales o consolidados. El interés minoritario.

Activos Operativos y no Operativos

Flujos de entrada y salida

Elementos no recurrentes

Interés Minoritario

EBITDA = EBIT + Depreciación & Amortización

El Net Operating Profit After Taxes (NOPAT) y el Return on Invested Capital (ROIC).

Revisar: Medición de Creación de Valor: NOPAT y ROIC (Google Slides)

Flujo de Efectivo

Métricas de Retorno

Ratios de Deuda

Ratios de Liquidez

Capital de Trabajo Operativo

NOWC - Ciclo de Conversión de Efectivo

  • Limitaciones del EBITDA.