Modelación financiera. Proyecciones y construcción de flujos de caja

• Material de Clase (Google Slides)

• Determinación de inputs, value drivers o inductores de valor para las proyecciones de los flujos de caja libre.

• Proyección del resultado operativo: Ingresos, costos de ventas y gastos indirectos

• Análisis de impuestos y depreciación (línea recta vs. acelerada)

• Análisis de resultados proyectados, crecimiento y márgenes de rentabilidad. Compresión del ciclo de maduración del proyecto y normalización de los márgenes de rentabilidad.

• Estimación de crecimiento. Crecimiento orgánico vs. inorgánico (M&A)

• Excel Shortcuts (Google Sheets)

• Construcción y análisis de flujos de caja: FCFF to FCFE (Google Sheets)

• Estructura Clásica de Modelo (Google Sheets)

Práctica

• Caso práctico en clase:

  • Caso COMEX (Google Slides)

  • Caso COMEX - Hoja de Trabajo (Google Sheets)

• Tarea en casa:

  • Caso Skynet (Google Slides)

  • Caso Skynet - Hoja de Trabajo (Google Sheets)

• Revisar:

  • FXT Fabrics Ltd (Google Slides)

  • FXT Fabrics Ltd - Hoja de trabajo (Google Sheets)

Reinversión (revisar en casa): 

• Activos de corto plazo: Net Operating Working Capital. 

• Activos de largo plazo: CAPEX de expansión

• Relación entre crecimiento, ratio de reinversión y el ROIC. Largo plazo: ROIC=WACC

• Material a revisar:

  • Reinversión & Crecimiento (Google Slides)

  • NOWC Intradevco (Google Sheets)