Adquisición de una empresa (M&A) e Introducción a la valorización de empresas

• Motivos para adquirir una empresa, consolidación de industrias (integración vertical, horizontal) y la presión por el crecimiento inorgánico. Material de Clase (Google Slides)

• Etapas de Adquisición: Non Disclosure Agreement (NDA), Non Binding Offer (NBO), due-diligence, closing y el Sale and Purchase Agreement (SPA).

• Estado Financiero Pro-Forma

• Valorización de “target” “as is” vs Valorización con sinergias

• Negociación: Determinación del precio

• Conflictos y alineamiento de Incentivos: earn out.

• Sinergias, valor de intangibles (marca, customer base, licencias y patentes), determinación del “goodwill y el test impairment (IFRS y US GAAP)